芯片制造商正在為期待已久的華盛頓通過一項(xiàng)為美國半導(dǎo)體行業(yè)提供資金的法案而歡呼，但在未來對中國的投資方面，接受這些補(bǔ)貼可能會束縛他們的手腳。
英特爾、臺積電、三星等公司愿意付出的代價是什么？
上周國會兩院通過了價值 2800 億美元的《芯片和科學(xué)法案》，其中包含對半導(dǎo)體行業(yè)的 520 億美元支持。但它還規(guī)定，接受聯(lián)邦補(bǔ)貼的公司將被限制在 10 年內(nèi)進(jìn)行任何“重大交易”以大幅擴(kuò)大其在中國或任何其他受關(guān)注的外國的芯片制造能力。
盡管芯片制造商似乎有一些回旋余地來保護(hù)其在中國的現(xiàn)有業(yè)務(wù)，但分析師和律師告訴日經(jīng)亞洲，該立法的條款為公司創(chuàng)造了一個雷區(qū)，實(shí)際上可能迫使他們在美國和中國之間做出選擇。
半導(dǎo)體是華盛頓和北京之間的主要戰(zhàn)場。它們是電子設(shè)備的大腦，從智能手機(jī)到筆記本電腦再到數(shù)據(jù)中心，它們還在復(fù)雜的武器系統(tǒng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。
眾所周知，《芯片+法案》包含一些例外情況，如果這些投資旨在保護(hù)中國現(xiàn)有的重大商業(yè)利益，則可能允許芯片制造商繼續(xù)在中國投資。但這些例外僅適用于擴(kuò)大現(xiàn)有設(shè)施，并且僅適用于“傳統(tǒng)半導(dǎo)體”。例如，英特爾和高通分別是中國計(jì)算機(jī)和手機(jī)制造商高端核心處理器市場的主導(dǎo)者。
Reed Smith LLP 的出口管制和制裁律師 Tan Albayrak 表示，傳統(tǒng)半導(dǎo)體包括 28 納米或更老一代的芯片技術(shù)。
納米尺寸是指芯片上晶體管之間的線寬。一般來說，數(shù)字越小，芯片越先進(jìn)。例如，iPhone 13 核心處理器使用 5 納米節(jié)點(diǎn)。
Albayrak 表示，該法案對中國投資的例外規(guī)定旨在避免美國業(yè)務(wù)的突然中斷。
他說：“這不會削弱美國的護(hù)欄，而是在追求保持技術(shù)優(yōu)勢的政策目標(biāo)的同時，認(rèn)識到商業(yè)現(xiàn)實(shí)并將對美國部門的附帶損害降至最低，這是一種必要的平衡行為?！?/p>
傳統(tǒng)芯片用于各種電子設(shè)備，從智能手機(jī)和電腦到家用電器和聯(lián)網(wǎng)汽車。它們通常被視為配套芯片，并且通常比更先進(jìn)的處理器芯片需要更多的數(shù)量。
許多全球芯片巨頭在中國生產(chǎn)此類芯片。臺積電在南京有一家工廠，目前生產(chǎn) 16 納米和 28 納米芯片，而三星在陜西省西安市的存儲芯片生產(chǎn)基地很大。SK海力士在無錫和大連擁有存儲芯片工廠。美國的英特爾和美光都在中國擁有芯片封裝和測試設(shè)施。
乍一看，CHIPS+ 法案的限制可能并不繁瑣——幾乎沒有大型芯片制造商計(jì)劃在中國生產(chǎn)最尖端的產(chǎn)品，至少在可預(yù)見的未來不會。
臺積電和英特爾對中國投資限制沒有具體評論，盡管英特爾表示，在兩黨投票中通過 CHIPS 時，國會已經(jīng)認(rèn)識到美國正在與其他國家競爭技術(shù)領(lǐng)先地位。
SK 海力士告訴日經(jīng)亞洲：“我們公司遵守我們開展業(yè)務(wù)所在國家/地區(qū)的法規(guī)。我們將在 [我們的] 投資和生產(chǎn)計(jì)劃中靈活應(yīng)對市場情況?！?/p>
三星拒絕就這篇文章發(fā)表評論。
盡管如此，律師們警告說，公司應(yīng)該認(rèn)真對待投資限制?！疤幜P不僅包括失去資金，還包括其他‘符合國家利益’的處罰，這是相當(dāng)寬泛的語言。當(dāng)然，公司濫用這些資金也會對聲譽(yù)產(chǎn)生影響，”華盛頓律師事務(wù)所 Barnes & Thornburg 專門從事國際貿(mào)易和出口管制法規(guī)的合伙人Clinton Yu 說。
新美國安全中心高級研究員兼主任 Martijn Rasser 表示，另一個令人擔(dān)憂的原因是，這些限制可能是芯片制造商對海外投資進(jìn)行更嚴(yán)格審查的前奏。
“這些限制突顯出，美國決策者越來越擔(dān)心美國資金支持在中國建立能力，”拉瑟告訴日經(jīng)亞洲?！斑@些限制是您在對外投資審查框架中所期望的元素的初步草圖?！?/p>
在公開場合，芯片制造商對該法案的通過表示歡迎。許多人已經(jīng)承諾在美國投資——臺積電在亞利桑那州投資至少 120 億美元，三星在德克薩斯州投資 170 億美元。SK 海力士上周宣布了一項(xiàng) 150 億美元的投資計(jì)劃，美國的美國廠商英特爾和美光也在加大投資力度。
幾家芯片制造商警告稱，未能通過 CHIPS 法案將影響投資計(jì)劃，而一些芯片制造商，如臺積電創(chuàng)始人 Morris Chang，批評了他們所提供的小規(guī)模支持。
但除了補(bǔ)貼之外，芯片公司可能熱衷于在美國擴(kuò)張還有另一個原因：中國自己的芯片野心：北京已制定計(jì)劃，將中國國產(chǎn)芯片的份額繼續(xù)提高。
“從長遠(yuǎn)來看，中國的野心真的是用國產(chǎn)芯片取代所有尖端芯片。所以臺積電和三星是否真的能繼續(xù)主導(dǎo)中國的高端制造，”路易斯說。布蘭德斯投資合伙公司投資總監(jiān)劉表示：“我認(rèn)為美國更像是一個被俘虜?shù)目蛻?，因?yàn)閲鴥?nèi)制造商非常薄弱，他們早已失去了制造業(yè)的優(yōu)勢?！?/p>
中國對CHIPS法案的通過回應(yīng)稱，堅(jiān)決反對限制兩國“正常科技”合作的規(guī)定。但盡管措辭強(qiáng)硬，但鑒于其對外國半導(dǎo)體的依賴，很少有人認(rèn)為他們會立即進(jìn)行報(bào)復(fù)。
“我認(rèn)為中國還沒有能力制裁公司。也許在 5 年、10 年后......不需要依賴臺積電和三星，那么他們就可以制裁拿走美國政府資金的公司，”劉說。
與此同時，芯片制造商面臨一個更直接的問題：在一個投資通常以數(shù)十億美元衡量的行業(yè)中，520 億美元是否足夠？
《芯片法案》中只有 390 億美元的資金將用于芯片制造領(lǐng)域，而 130 億美元將用于研發(fā)和創(chuàng)新。然而，建設(shè)半導(dǎo)體工廠不僅僅是芯片設(shè)施，它還涉及一個龐大的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)：數(shù)百種化學(xué)品和材料，以及芯片制造設(shè)備和易損件。
與此同時，咨詢公司貝恩估計(jì)，僅將美國芯片產(chǎn)能提高 5% 到 10% 就需要大約 400 億美元。為未來 10 年的新技術(shù)開發(fā)提供資金將更加昂貴，耗資約 1100 億美元。
“因此，520 億美元肯定會為這兩項(xiàng)努力提供資金，但不會完全支付任何一項(xiàng)，”專門研究芯片和制造業(yè)的咨詢公司合伙人彼得漢伯里說。
“重建半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)是一項(xiàng)昂貴的提議，”他說。
