物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也是近幾年的熱門行業(yè)，雖然“物聯(lián)網(wǎng)”概念早在上世紀80年代左右就誕生了，但是這個行業(yè)真正的快速發(fā)展是在2010年以后。尤其是5G誕生以后，給行業(yè)發(fā)展帶來了豐富的想象空間。
根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2021年全球物聯(lián)網(wǎng)（企業(yè)級）支出規(guī)模達6902.6億美元，并有望在2026年達到1.1萬億美元，年復合增長率為10.7%。中國企業(yè)級市場規(guī)模將在2026年達到2,940億美元，年復合增長率為13.2%。屆時中國物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模占比約為25.7%，繼續(xù)保持全球最大物聯(lián)網(wǎng)市場體量。盡管有眾多不確定因素的影響，IDC還是給出了2023年到2025年市場超過10%的增長預測。由此可見，物聯(lián)網(wǎng)是一個長期穩(wěn)健增長的行業(yè)。
既然長期增長穩(wěn)健，那當前行業(yè)的發(fā)展狀況如何？究竟哪些細分領域更可能有機會？投資機構在重點關注和投資哪些領域和方向？基于這些問題，數(shù)據(jù)猿梳理了2022年1月至8月中旬，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)新增的投融資案例，從多個角度挖掘、分析數(shù)據(jù)背后的隱含信息和邏輯，希望能從中發(fā)現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正在發(fā)生的一些變化和趨勢。
技術基本成熟，應用場景加快落地
在研究物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)時，數(shù)據(jù)猿將其分為3個二級行業(yè)：物聯(lián)網(wǎng)應用、物聯(lián)網(wǎng)基礎技術、物聯(lián)網(wǎng)管理支持。這3個二級行業(yè)在劃分為40個領域，如下表所示。
物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)劃分目錄，來源：數(shù)據(jù)猿基于公開資料整理
從物聯(lián)網(wǎng)二級行業(yè)的融資分布來看，截止到8月中旬，3個二級行業(yè)一共有126家企業(yè)獲得融資。其中，數(shù)量最多的二級行業(yè)是物聯(lián)網(wǎng)應用行業(yè)，共有78家，占比62%，其次是物聯(lián)網(wǎng)基礎技術33家，占比26%。
2022年物聯(lián)網(wǎng)二級行業(yè)融資分布，來源：數(shù)據(jù)猿基于公開資料整理
由此分析，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投資更傾向于產(chǎn)業(yè)應用層，也就是直接或間接輔助場景落地的企業(yè)。從這里可以推測兩個信號：一是物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的底層技術和管理支持的發(fā)展已經(jīng)相對成熟，基本可以支持應用場景的落地；二是資本的關注度在技術和管理方向會有所減弱，在應用方向將不斷增強。
拆解到細分領域來看，40個細分領域中有19個在今年前8個月發(fā)生了投融資事件，占比不足一半。其中，智慧城市領域有27家企業(yè)獲得融資，占比21%，物聯(lián)網(wǎng)芯片有25家企業(yè)獲得融資，緊隨其后。數(shù)據(jù)猿認為，在中美關系緊張的背景下，尤其是美國對中國芯片行業(yè)發(fā)展的層層“阻撓”下，中國的資本市場用資金支持和推動國產(chǎn)芯片的研發(fā)與落地大概率會成為未來3-5年的熱點領域。同樣，隨著數(shù)字化在政府和企業(yè)中不斷深化，以及新基建的加快布局，智慧城市、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等相關領域也將越來越多的成為資本關注焦點。
2022年物聯(lián)網(wǎng)細分領域獲得融資企業(yè)的數(shù)量，來源：數(shù)據(jù)猿基于公開資料整理
值得注意的是，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是虛擬和現(xiàn)實的結合，因為它本身既連接著實體物品，又連接著技術網(wǎng)絡，數(shù)據(jù)猿認為，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展對每位創(chuàng)業(yè)者都是平等的機會。在很多人的認知中，互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)行業(yè)的人“不友好“，因為其中的技術難以掌握、甚至商業(yè)模式也難以看懂，因此在互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)打拼的創(chuàng)業(yè)者多半是有互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)經(jīng)驗的人，很少有人能從傳統(tǒng)的實體經(jīng)濟轉行到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。但是物聯(lián)網(wǎng)則不同，它的存在讓每位躬身入局者都有平等的機會，因為如果想要做好，必須兼顧技術和傳統(tǒng)實體，二者缺一不可。
互聯(lián)網(wǎng)與加工制造業(yè)碰撞出物聯(lián)網(wǎng)的“火花”
可能正是因為物聯(lián)網(wǎng)讓技術背景的人和傳統(tǒng)行業(yè)背景的人都有了一樣機會，所以我們看到，不少城市都有物聯(lián)網(wǎng)領域的創(chuàng)業(yè)公司在發(fā)展。2022年前8個月，從獲融資企業(yè)所在區(qū)域的分布來看，126家獲融資企業(yè)分布在32個地區(qū)。上海市成為獲融資企業(yè)最多的地區(qū)，共有22家企業(yè)在今年獲得資本加持，占總數(shù)的17%，北京和深圳緊隨其后。
2022物聯(lián)網(wǎng)領域獲得融資企業(yè)所在地區(qū)，來源：數(shù)據(jù)猿基于公開資料整理
除了幾個一線城市之外，有不少省份也表現(xiàn)出了非常強的競爭力，比如山東、安徽、福建、四川，雖然總量上不及北上廣深，但四個省份中，有多個城市的物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在前8個月獲得融資機會。
為何這四個省份也能成為物聯(lián)網(wǎng)的“熱土”呢？數(shù)據(jù)猿認為，其中的原因可能有兩個。首先，這四個省份之所以能孕育出物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，其實很大程度上與傳統(tǒng)行業(yè)有關系，它們有一個共同的特點——加工制造業(yè)相對完善，比如：山東有家電產(chǎn)業(yè)鏈、四川有汽車產(chǎn)業(yè)鏈、福建有服裝產(chǎn)業(yè)鏈等，隨著數(shù)字化的不斷提升，懂技術、會開發(fā)的人才不再是一線城市的專屬，更在二三線城市“開花”，通過與傳統(tǒng)行業(yè)的融合創(chuàng)新，極易碰撞出物聯(lián)網(wǎng)的“火花”。
2022年物聯(lián)網(wǎng)領域四省份獲融資企業(yè)信息，來源：數(shù)據(jù)猿基于公開資料整理
其次，地方政府的招商引資部門和投資機構對物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也給予了充分的支持。上表中，數(shù)據(jù)猿梳理了四省份獲融資企業(yè)的信息。不難發(fā)現(xiàn)，投資方中有不少就是地方政府背景的投資平臺，比如：合肥高投、青島城陽陽光創(chuàng)投、濟南能源環(huán)保、山東省新動能基金、青島嶗山國資等。不得不說，地方政府為了實現(xiàn)招商引資，實現(xiàn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和新舊動能轉換，真是“用心良苦”。
2022年前8個月被投資的細分領域在各大城市的分布，數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)猿整理
再看被投資的細分領域在各大城市的分布情況，如上圖所示。上海和深圳的被投企業(yè)在細分領域中的分布最多，涉及11個，緊隨其后的北京涉及8個細分領域，其他城市的分布相對比較分散。有趣的是，北京被投資最多的細分領域是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，這可能與北方地區(qū)工業(yè)企業(yè)數(shù)量多有關系；上海被投資最多的細分領域是物聯(lián)網(wǎng)芯片，這可能與長三角地區(qū)高端制造、人才聚集有直接關系；深圳被投資最多的細分領域是智慧城市，物聯(lián)網(wǎng)芯片和智能安防領域的投資數(shù)量也比較多，這可能與珠三角地區(qū)的獨特高端產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢有關，高科技企業(yè)和服務型的政府一直是深圳的標簽。
工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和智慧城市最受資本青睞
從物聯(lián)網(wǎng)領域融資發(fā)生的月份來看，基本上每個月都有十幾家企業(yè)獲得融資，最少的6月份有11家，最多的7月份有21家，整體起伏波動不大，表明行業(yè)的發(fā)展還是處于穩(wěn)步向上的狀態(tài)。
2022年物聯(lián)網(wǎng)領域不同月份獲得融資企業(yè)的數(shù)量，來源：數(shù)據(jù)猿基于公開資料整理
如果按細分領域在不同月份發(fā)生投融資案例數(shù)量進行拆分，如下表所示。從表中的分布來看，工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)芯片和智慧城市三個領域中，每個月都有投融資案例，除此之外，智能安防硬件、智慧交通也是投融資活動比較頻繁的領域。
物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)2022年不同月份各細分領域獲融資企業(yè)數(shù)量分布，數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)猿基于公開資料整理
這五個頻繁受資本“青睞”的領域，既代表著近期的熱點方向，也說明它的重要性和迫切性。比如物聯(lián)網(wǎng)芯片，突破“卡脖子”的高新技術需要長期攻堅，重要且緊急。再比如智慧城市，在疫情反復襲擾下，城市的管理者和守護者們也迫切希望能有更多新技術、新工具，在減少人員接觸的同時，高效的處理相關問題，盡快控制住疫情的傳播……
產(chǎn)品力強更容易IPO，單一產(chǎn)品更容易被收購
從融資企業(yè)所處的融資階段來看，獲融資的企業(yè)中，有近30%的企業(yè)已經(jīng)是相對成熟的企業(yè)，具體情況如下圖所示。
2022年物聯(lián)網(wǎng)領域獲得融資企業(yè)所處階段，來源：數(shù)據(jù)猿基于公開資料整理
從數(shù)量上看，處于A輪階段（含A輪、A1輪、A2輪、A+輪）的企業(yè)有24家，占比19%；初始階段（含天使輪、天使+輪、種子輪、Pre-A輪）的企業(yè)數(shù)量有7家，占比13%。可以看出，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“后備力量”仍然充足。
除了一級市場的融資，從二級市場融資（IPO、新三板、新三板定增、主板定增）的企業(yè)數(shù)量有25家，占比20%，這個比例非常高。實現(xiàn)IPO的企業(yè)如下表所示。
2022年前8個月物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)IPO的企業(yè)，數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)猿基于公開資料整理，截止到2022年9月30日
物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)前8個月發(fā)生了6起收購事件，如下表所示。
2022年前8個月物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)被收購的企業(yè)，數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)猿基于公開資料整理
結合IPO和被收購企業(yè)的信息來分析，數(shù)據(jù)猿認為，IPO和被收購將成為多數(shù)物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司的最終方向。不同于云計算和大數(shù)據(jù)，如果從整個行業(yè)來看，物聯(lián)網(wǎng)既有服務B端和G端客戶的產(chǎn)品和服務，又有服務C端客戶的產(chǎn)品和服務。
目前來看，服務B端和G端客戶的服務更加完善，效果和用途更廣，比如：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等，從事此類業(yè)務的企業(yè)多數(shù)具有成熟的解決方案和產(chǎn)品體系，而且B端和G端客戶的服務黏性強，所以有利于企業(yè)的做大做強。走向IPO，如果是單純研發(fā)硬件或者軟件服務，除非產(chǎn)品的性能足夠強，比如芯片等，否則難以走向IPO，更可能被大企業(yè)收購，協(xié)同發(fā)展。
2022年前8個月物聯(lián)網(wǎng)不同細分領域的融資輪次分布，數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)猿
如果再分析物聯(lián)網(wǎng)不同細分領域的融資輪次分布，如上圖所示，可以判斷融資活動比較頻繁的方向。從前8個月的數(shù)據(jù)來看，智慧城市是融資活動最頻繁的領域，而且呈現(xiàn)出了非常極端的兩極分化趨勢，也就是二級市場的融資較多、一級市場起步階段（C輪以前）的企業(yè)融資較多；受關注較多的物聯(lián)網(wǎng)芯片領域也是融資活動比較頻繁的方向，而且從初創(chuàng)企業(yè)到成熟企業(yè)均有融資活動，可見資本對這個方向的關注力度很大。
物聯(lián)網(wǎng)在B端和G端的機會更大于C端
從行業(yè)投融資情況來看，隨著近年來物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的火熱，行業(yè)投資領域也十分火熱，雖然近幾年投資數(shù)量有所下滑，但整體數(shù)量和投資金額仍然處于高位。如下圖所示，2021年我國物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資數(shù)量為135起，投資金額為196.26億元。
2016-2021年中國物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投融資情況，數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院
根據(jù)IDC的預測，物聯(lián)網(wǎng)硬件支出在未來五年將繼續(xù)占據(jù)中國企業(yè)級物聯(lián)網(wǎng)市場的最大比例，2026年物聯(lián)網(wǎng)硬件市場規(guī)模占比為42.8%。
從行業(yè)發(fā)展來看，制造業(yè)、政務、零售及公共事業(yè)依然是物聯(lián)網(wǎng)需求較為顯著的行業(yè)。IDC預測，到2026年以智慧工廠為代表的制造行業(yè)，以智慧城市為代表的政府行業(yè)，以線上線下全渠道運營的零售行業(yè)，和以智慧電網(wǎng)為代表的公共事業(yè)行業(yè)，將占中國企業(yè)級物聯(lián)網(wǎng)市場支出的60%以上。當然，智慧樓宇、智慧物流、智慧醫(yī)院等市場也具有潛力。整體來說，服務B端和G端客戶的企業(yè)，比較容易走IPO或者收購的路線，如果產(chǎn)品和服務足夠有競爭力，發(fā)展壯大指日可待。
此外，以智慧家居為主的面向C端客戶的機會依然存在，但它的機會大概率屬于現(xiàn)有的大企業(yè)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)難有做大做強的機會。這一點可以從兩方面考慮：一方面，面向C端客戶的物聯(lián)網(wǎng)，首先要有硬件設備，也就是各種家電產(chǎn)品，然后需要有適合的網(wǎng)絡連接和配套服務，從這個方向來說，家電企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)早已瞄準布局，新玩家很難入場；另一方面，真正實現(xiàn)智慧家居、智慧家庭需要多種家用設備的同步連接，目前不少企業(yè)還是各自為戰(zhàn)，用戶家庭的電器設備更是五花八門，難以統(tǒng)一，而且有些設備具備連接網(wǎng)絡的功能，有些設備暫時不具備，因此想拿下這塊市場難度很大。
整體來看，物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展方向非常明確，除了關鍵的硬件，就是應用場景。而應用場景中更重要的是偏向B端和G端的機會。無論是傳統(tǒng)行業(yè)背景的創(chuàng)業(yè)者還是技術背景的“牛人”，在物聯(lián)網(wǎng)的時代都有成功的機會，這是一個機會平等、需要競爭的領域。
