近日，由投資界發布的一篇標題為《一家芯片公司倒在了B輪》的文章，在筆者的朋友圈發酵，并引起了廣泛的討論。
這個文章的主角就是諾領科技，其主要業務是研發NB-IoT和Cat-M等蜂窩物聯網通信芯片。該公司在2020年，還宣布獲得了2個億的B輪融資，短短2年時間，從風口到倒閉，一時間，讓行業的人不勝唏噓。
這不禁讓人疑惑：難道芯片這個賽道不香了？蜂窩物聯網這個賽道不行了？
爆火的蜂窩物聯網芯片賽道
蜂窩物聯網芯片，指的是基于運營商網絡系統的通信連接芯片，主要是對無線信號進行調制與解調，這是一個很核心的芯片。
這個賽道的火熱始于NB-IoT，在2016年，NB-IoT標準凍結之后，市場上掀起了前所未有的熱潮，一方面是NB-IoT描述的愿景中，可以連接數以百億級的低速率連接場景，另一方面，該技術的標準制定由華為等國產廠商深度參與，自主化程度高，并且國內外處于同一起跑線，是國產技術追趕國外競爭對手的絕佳時機，因此，也得到了政策的大力扶持。
相應的，一批國產蜂窩芯片創業企業也順勢而起。
NB-IoT之后，蜂窩物聯網芯片的下一個流量擔當就是5G芯片，5G的火熱程度這里就不過多贅述，不過5G高速芯片相較于NB-IoT芯片研發難度大增，對于人才的要求以及資金的投入也增加很多，因此，很多中小創業型蜂窩芯片公司把精力投入了另外一個技術——Cat.1。
經過數年的市場磨合之后，市場發現NB-IoT雖然在功耗與成本上有很大優勢，但也有很多局限，尤其是在移動性與語音功能方面，限制了很多應用，因此，在2G退網的背景之下，作為4G低配版的LTE-Cat.1就承接了大量的2G連接應用。
Cat.1之后，接下來是什么？或許是5G Red-Cap，或許是5G定位芯片，或許是其他，但可以肯定的是，基于蜂窩連接的物聯網技術目前正在處于歷史爆發潮，新技術層出不窮，以滿足各式各樣的IoT需求。
蜂窩物聯網市場也正在快速發展
這個賽道之所以這么火熱，市場的需求增長是最基本的驅動力。
根據工信部的數據，截至2022年5月末，國內三家基礎電信企業發展蜂窩物聯網終端用戶達15.9億戶，如下圖可見。
2022年5月末蜂窩物聯網終端用戶情況（來源：工信部）
當然，上面的圖蜂窩物聯網連接數量是累加的，不過，也可以看到這個市場也正在快速的增長。
根據我們最新獲得市場信息：
國內NB-IoT芯片的出貨量在2021年超過了1億顆，最主要的應用場景是抄表，今年以來，隨著疫情的反復，市場上基于NB-IoT的智能門磁產品出貨量也大增，達到了千萬級別。除了在國內“卷生卷死外”，國內的NB-IoT玩家也在快速的拓展海外市場。
Cat.1則是在2020年爆發的第一年市場出貨了就達到了小幾千萬，而在2021年，出貨了就過億了，受益于2G退網的時代紅利，Cat.1市場滲透很快，不過，進入2022年之后，市場需求放緩了很多。
5G高速率連接除了手機、PC、平板等產品之外，CPE等產品出貨量是主要的增長點。
當然，從數量級來說，蜂窩物聯網設備數量并沒有藍牙、wifi等小無線產品的數量多，但是其市場價值卻不小。
目前市場上的藍牙芯片價格很便宜，國產芯片中，用來傳輸音頻的藍牙芯片低端的約1.3-1.5元一顆，而BLE芯片價格大約2元出頭。
而蜂窩芯片相對價格要高很多，目前最便宜的NB-IoT芯片價格大約要1-2美元，貴的5G芯片都要三位數的價格。
所以，如果蜂窩物聯網芯片的連接數量能夠起來，其市場產值還是很值得期待的。并且，相比于藍牙、wifi等小無線技術而言，蜂窩物聯網芯片的進入門檻更高，市場集中度也更高。
逐漸卷起來的蜂窩物聯網芯片市場
最近這些年，芯片產業得到了空前的支持，因此，各類創業企業涌現，國產蜂窩物聯網芯片市場也是如此。
除了海思之外（因眾所周知的原因被打壓），紫光展銳目前逐漸成長為國產蜂窩芯片市場的第一梯隊企業，該公司的5G芯片已進入手機市場。根據Counterpoint的數據，2022年一季度全球蜂窩物聯網模塊芯片市場上，紫光展銳以25%份額排名第2，翱捷科技以7%份額位居第3。移芯、芯翼、海思等國產企業也都有上榜。
紫光展銳與ASR是目前國內Cat.1芯片市場的“雙寡頭”，不過其他幾個國產企業，也都在全力研發Cat.1芯片產品。
而在NB-IoT芯片市場，則更加的熱鬧，有海思、紫光展銳、ASR、芯翼、移芯、智聯安、匯頂科技、芯象半導體、諾領、吾愛易達、粒子微等眾多國產芯片玩家。
市場玩家多了，自然就容易卷，首先是價格戰，NB-IoT這幾年芯片與模組的價格降幅很明顯，這也讓應用企業獲益。其次，就是產品的同質化，應對這個問題，各個廠商也都在積極嘗試在產品層面做差異化的競爭。
寫在最后
最后，我們再回到文章的開頭，諾領科技的倒閉真的就說明了資本不看好這個賽道了么。其實并不是。
就在近日，北京智聯安科技有限公司宣布完成數億元C輪融資，而在今年早些時候，移芯通信宣布完成10億元人民幣C輪融資；去年芯翼信息科技也完成了近5億元融資。
由此可見，資本依然在看好這個賽道。
不過，任何行業都是有“馬太效益”，最終的市場份額由幾個頭部企業占絕大多數。蜂窩物聯網芯片市場也會如此。
所以，經過數年的發展，雖然還無法判斷說競爭格局已經確定，但是哪些企業具有成為頭部的潛質也已經凸顯。
而這個時候，如果新創業的企業，還處于打磨產品，在市場上沒有競爭力的話，就很容易被淘汰。
