ChatGPT熱潮下，基于大模型的創(chuàng)業(yè)是否有價值，獵豹移動董事長兼CEO傅盛，和知名投資人、金沙江創(chuàng)業(yè)投資主管合伙人朱嘯虎進(jìn)行了一番爭論。
6月26日，傅盛發(fā)了一條朋友圈，轉(zhuǎn)載朱嘯虎的觀點(diǎn)“ChatGPT對創(chuàng)業(yè)公司很不友好，未來兩三年內(nèi)請大家放棄融資幻想”，并表示反對，稱硅谷一半的創(chuàng)業(yè)企業(yè)都圍繞ChatGPT開始了，投資人還能這么無知者無畏。
隨后，朱嘯虎在其發(fā)文底部反駁稱，99%的價值都是GPT創(chuàng)造的，這樣的創(chuàng)業(yè)公司有什么價值?
之后，傅盛和朱嘯虎在朋友圈展開了“激戰(zhàn)”。傅盛以三連問回復(fù)朱嘯虎，“互聯(lián)網(wǎng)99%的規(guī)范都是tcpip創(chuàng)造的，創(chuàng)業(yè)有價值嗎?汽車99%的價值都是熱力學(xué)定義創(chuàng)造的，創(chuàng)業(yè)有價值嗎?大多數(shù)中小網(wǎng)站的流量都是搜索引擎帶來的，那創(chuàng)業(yè)有價值嗎?”
傅盛還稱，要求雙方都心平氣和，關(guān)注價值要看怎么定義，如果只有底層原理才是價值，那企業(yè)的存在就沒有必要了。朱嘯虎則回復(fù)他：有沒有創(chuàng)造價值，大家都心知肚明的，不要太高期望值就好。
6月26日晚被報道之后，這段對話截圖在行業(yè)內(nèi)引發(fā)了巨大爭議。
有人評論稱，“傅盛說的沒錯，創(chuàng)投圈有很大比例對科技的底層邏輯是無知的，乃至分不清科研和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的區(qū)別”。也有像嘉御資本董事長兼創(chuàng)始合伙人衛(wèi)哲給出與朱嘯虎的類似觀點(diǎn)：這輪“百模大戰(zhàn)”，國內(nèi) AI 大模型最終勝出的不超過2個——這意味著，剩下98%的國內(nèi)大模型都會“死掉”，消失在競爭中。
無論哪類看法，傅盛和朱嘯虎這場“閾值”不同的朋友圈激辯，讓更多人看到 AI 熱潮表面下的一些深層次矛盾。尤其是當(dāng)下ChatGPT用戶增速放緩、大模型應(yīng)用不及預(yù)期、國產(chǎn)GPU芯片無法補(bǔ)位等因素疊加。
這輪國內(nèi) AI 大模型“泡沫”真的似乎將要“破裂”了?
謹(jǐn)慎樂觀、矛盾叢生的大模型“下半場”
很明顯，目前，這輪 AI 大模型熱潮已經(jīng)進(jìn)入了“下半場”，拼的不再是技術(shù)，也不再提及“和ChatGPT差距”這類話題，而是把重點(diǎn)放在大模型應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)生態(tài)等當(dāng)中。
但矛盾的問題在于，“面子上”大模型應(yīng)用落地似乎很有“前景”，尤其是ChatGPT和微軟的強(qiáng)強(qiáng)結(jié)合;“里子上”大模型卻可能正在“跨越鴻溝”——ChatGPT用戶增速放緩、二級市場陷入了疲態(tài)、國內(nèi)一級投資人普遍謹(jǐn)慎樂觀“入局”大模型。
面子上，鈦媒體App日前獲得的一份波士頓咨詢公司(BCG)最新公布的報告顯示，在調(diào)研全球18個國家地區(qū)的12800多名企業(yè)各行業(yè)員工中發(fā)現(xiàn)，有86%的人表示他們需要人工智能，尤其是生成式人工智能;大多數(shù)領(lǐng)導(dǎo)者 (80%) 表示他們經(jīng)常使用生成式 AI 工具;而36%的受訪者認(rèn)為 AI 將消除他們的工作;71% 的受訪者認(rèn)為生成式 AI 的回報大于風(fēng)險。
另一份麥肯錫報告則認(rèn)為，現(xiàn)在60%到70%的工作可以被自動化，這比數(shù)月前埃森哲說目前40%的工作時間受影響還驚人。麥肯錫還預(yù)測，生成式 AI 技術(shù)能讓人類下崗的時間被大幅提前了10年。紅杉資本則認(rèn)為，幾乎所有公司都可以在產(chǎn)品中用到大語言模型。
相比越來越多的報告吹捧“大模型”，但更多數(shù)據(jù)卻顯示，ChatGPT也漲不動了，行業(yè)泡沫開始“破裂”。
首先是平臺訪問量增速已放緩。SimilarWeb數(shù)據(jù)，ChatGPT平臺訪問量從1月的環(huán)比增長130%，到2月與3月的60%左右，再到4月接近跌破10%，最新數(shù)據(jù)則顯示，5月僅增長不到3%。同時，ChatGPT用戶平均訪問時間從8分32秒下降到7分48秒。如無意外，6月的ChatGPT訪問量環(huán)比增長可能為負(fù)數(shù)。
其次是資本市場 AI 熱潮褪去。6月26日，彭博引述的一項(xiàng)最新追蹤數(shù)據(jù)顯示，AI 概念股開始下挫，中國上市的 AI 概念股票一周內(nèi)共下跌4.7%，超20只個股現(xiàn)跌超10%;美國 AI 芯片股英特爾、AMD等巨頭處于六連跌，AI 概念股C3.ai等也開始逐步回調(diào)，一夜下跌3%以上。
再次是一級市場中美投融資情況形成巨大差距。有投資人在近期一場論壇上公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：自去年12月至2023年5月上旬，美國 AI 領(lǐng)域發(fā)生超過520筆種子輪、天使輪融資項(xiàng)目，大部分企業(yè)都集中于生成式 AI 應(yīng)用，極少數(shù)企業(yè)是與 OpenAI 競爭開發(fā)類似ChatGPT式對話產(chǎn)品;但在國內(nèi)處于“雷聲大雨點(diǎn)小”，五個月內(nèi)中國 AI 領(lǐng)域發(fā)生的投融資案例只有30件左右，總額估計(jì)不到100億元人民幣，更不用說整個2023年第一季度中國募資、投資數(shù)量和金額幾乎腰斬。
最后則是多個事件集中爆發(fā)，把這輪大模型創(chuàng)業(yè)推向“巨變”：昆侖萬維創(chuàng)始人周亞輝前妻李瓊借AIGC概念山頂套現(xiàn)20億元，昆侖萬維股價暴跌;另一面 AI 大模型創(chuàng)業(yè)壓力大，美團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文直接辭任董事、離開 AI 大模型公司光年之外創(chuàng)始人兼CEO崗位，到進(jìn)醫(yī)院治療。
所以，這就是當(dāng)下 AI 大模型創(chuàng)業(yè)者們處于的矛盾叢生、投資人謹(jǐn)慎樂觀的真實(shí)環(huán)境。
更深層次來看，傅盛和朱嘯虎這場朋友圈激辯，是美元基金投資人的思維模式和產(chǎn)業(yè)角度，與 AI 大模型創(chuàng)業(yè)者的思考方式的不同。
一位投資人向鈦媒體App分析，朱嘯虎代表的是持有美元基金的VC投資邏輯。美元基金的投資人更希望是在中國找尋Copy美國的一個公認(rèn)賽道、可預(yù)期發(fā)展勢能的項(xiàng)目，足以支撐一個千億級的公司，更希望和國際接軌。“只看不投，是因?yàn)槟壳霸趪鴥?nèi)掙不到一個項(xiàng)目應(yīng)該拿到的倍數(shù)，或者說掙不到一個中國項(xiàng)目全球化帶來的資本溢價和資本空間。”
從生成式 AI(AIGC)方向來看，上述這位投資人告訴鈦媒體App，目前關(guān)于 AIGC 的同類項(xiàng)目太多了。而傳統(tǒng)美元基金更看重 AIGC 賽道未來在消費(fèi)級(To C)市場的大應(yīng)用，因?yàn)镃端應(yīng)用領(lǐng)域沒有比中國更大的市場，哪怕是撒更多項(xiàng)目，只最終尋求一個巨大的回報。同時，這也是包括真格、紅杉在 AIGC 領(lǐng)域的投資邏輯，或者他們也在人民幣基金套用“美元基金投資邏輯”，希望復(fù)制像互聯(lián)網(wǎng)時代那樣成功的項(xiàng)目。
盛景嘉成董事總經(jīng)理劉迪對鈦媒體App表示，目前 AI 大模型底層主要是數(shù)據(jù)、算力、算法，核心技術(shù)難度較低——算力需要堆英偉達(dá)顯卡、算法也可以用開源的，數(shù)據(jù)則有法規(guī)限制，所以投資人的興趣降低了。“這就意味著，大家的起跑線是一致的，那么水平差距就不大。”
五源資本合伙人劉凱今年5月表示，對比移動互聯(lián)網(wǎng)時期，當(dāng)時2006年iPhone發(fā)布之后，大家開始投一些研發(fā)工具類型App應(yīng)用公司，覺得這是殺手級應(yīng)用場景，但最終建立好的商業(yè)模式是2013年、2014年，尤其是今日頭條、快手、小米建立了一些生態(tài)，才摸索到這塊商業(yè)化。
因此，在這一波 AIGC浪潮中，很多美元基金在等，因?yàn)槊绹隽藘扇辏袊坏桨肽陼r間。“我們以前吃過這個虧，所以現(xiàn)在美元看的多投的少。我目前覺得今年下半年到明年會是一個美元基金出手的高頻期。”
“現(xiàn)在很多初創(chuàng)公司，后臺接入ChatGPT，前端做了個UI設(shè)計(jì)，就上架蘋果商店鼓吹自己在做AIGC創(chuàng)業(yè)了。”未知資本常務(wù)董事william wong表示，這種“批皮”AIGC項(xiàng)目，“沒有技術(shù)壁壘和商業(yè)邏輯，只是蹭熱度”。
云岫資本創(chuàng)始合伙人兼CEO高超則認(rèn)為，相比于美元基金，包括國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠的產(chǎn)業(yè)投資人對 AIGC 企業(yè)布局是比較積極的。而人民幣基金在AIGC領(lǐng)域真正出手的機(jī)會很少，當(dāng)然部分人民幣基金創(chuàng)投其實(shí)更投資早期一些實(shí)體項(xiàng)目，但真正大規(guī)模的人民幣基金目前并沒有進(jìn)入到 AIGC 市場。
作為持有人民幣基金的企業(yè)，東方富海合伙人王兵則認(rèn)為，人民幣基金最近更多關(guān)注科創(chuàng)板能上市的企業(yè)，也就是劉迪此前提到的Pre-IPO類投資項(xiàng)目，比如半導(dǎo)體材料、設(shè)備、芯片研發(fā)等非常“硬科技”的企業(yè)。但中國在軟件和算法領(lǐng)域環(huán)境，跟美國差別很大。
“我們看到有幾個比較大的差距，首先就是公司。中國大公司其實(shí)沒有邊界的，誰做的好我就抄一個，也不管To B 還是To C，基本上沒有它不會干的事兒。所以對小公司來說，做算法或軟件的創(chuàng)業(yè)者們需要‘卡’到一個點(diǎn)，這個點(diǎn)要么大公司不能干，要么是大公司不會干，但不會干可能性不是特別大。創(chuàng)業(yè)公司需要找到一些資源或者壁壘，就是真的大公司進(jìn)不來的地方。”王兵在今年5月中科大的一場論壇上表示，這種獨(dú)特性項(xiàng)目他們才會投。
華泰證券認(rèn)為，從投資角度，這輪大模型更多需要按照算力基礎(chǔ)設(shè)施、硬件載體、大模型平臺、應(yīng)用的順序?qū)ふ沂芤鏄?biāo)的。
而以傅盛為代表的創(chuàng)業(yè)者，是一種“ChatGPT、硅谷 AI 公司都能跑通的模式，我們也能做”的思維模式。
比如，傅盛在一次演講中提到，ChatGPT將帶來生產(chǎn)力革命。今天硅谷創(chuàng)業(yè)公司都利用 GPT 發(fā)生了很大的組織結(jié)構(gòu)變化。也許ChatGPT以后會超越人類，統(tǒng)治一切，但目前來看，這些弱點(diǎn)還需要很長時間攻克，而大模型的弱點(diǎn)，才是中國 AI 領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)機(jī)會。
另一位 AI 公司CEO曾向鈦媒體App 提到，之前他和投資人講大模型，投資人根本不理解，現(xiàn)在一提大模型，投資人興趣頗高，而且要求只要美國有的這家中國公司可以立馬跟上。但一到產(chǎn)品發(fā)布，投資人又對 AI 產(chǎn)品營利性、商業(yè)化產(chǎn)生質(zhì)疑。
這似乎就是投資人和創(chuàng)業(yè)者之間的“溝通鴻溝”。
更多投資人在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)下行之際處于“去風(fēng)險”投資邏輯——多看少投，甚至完全不投 AIGC賽道，而是希望等待下一時機(jī)。劉迪告訴鈦媒體App，目前投資人更希望可以看到壟斷賽道的初創(chuàng)項(xiàng)目標(biāo)的。但創(chuàng)業(yè)者卻認(rèn)為，投資人不懂產(chǎn)業(yè)，ChatGPT風(fēng)口創(chuàng)業(yè)是一個重要發(fā)展趨勢。
不過，另一面我們卻可以看到，AIGC賽道也出現(xiàn)了“好項(xiàng)目不求投”的情況。有投資人指出，王小川做大模型投資人拿著一大筆錢要投都被拒了。一位行業(yè)人士向鈦媒體App分析，王小川的大模型被投資人看好，是因?yàn)檎业结t(yī)療和教育的大模型應(yīng)用場景，但更多的大模型技術(shù)沒有一個垂直領(lǐng)域場景輸出，所以無法支撐投資機(jī)構(gòu)的支持。
一位投資人對鈦媒體App表示，目前投資人的普遍認(rèn)知是，如果只做 AI 大模型技術(shù)服務(wù)，創(chuàng)業(yè)門檻實(shí)在不高，創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目太多，資金過于分散，尤其在企業(yè)端最終都變成了消耗資金買英偉達(dá) A100卡、買云服務(wù)，沒有一個量化的企業(yè)發(fā)展流程。投資人“吃過很多教訓(xùn)”，就不敢再投入了。而在這其中，大科技公司優(yōu)勢更大。“國內(nèi)市場規(guī)模如此之大，你拿個三五千家客戶，在這么小的產(chǎn)業(yè)中跟玩一樣，投資人怎么投都是虧損的。”
大模型是典型贏家通吃領(lǐng)域。需要更多的錢，需要更多的算力，以及更優(yōu)秀人才。因?yàn)楦玫乃懔σ馕吨嗳擞茫嗳擞靡馕吨鄶?shù)據(jù)，更多數(shù)據(jù)意味著更好的算力結(jié)果。大模型必然是巨頭必爭之地，巨頭有錢，有技術(shù)，更重要是有數(shù)據(jù)。
北京大學(xué)新聞與傳播學(xué)院教授胡泳認(rèn)為，大科技公司可能會保持先發(fā)優(yōu)勢，因?yàn)樗鼈冇袝r間和市場經(jīng)驗(yàn)來磨練基礎(chǔ)語言模型，并發(fā)展寶貴的內(nèi)部專業(yè)知識。因此，較小的企業(yè)或初創(chuàng)公司可能難以成功進(jìn)入這一領(lǐng)域，從而使得大語言模型的巨大處理能力集中在少數(shù)幾家大科技公司手中。
泡沫不一定是壞事
大模型仍需底層創(chuàng)新
最近一場演講上，原微軟全球執(zhí)行副總裁、奇績創(chuàng)壇創(chuàng)始人兼CEO陸奇認(rèn)為，當(dāng)前 AI 大模型時代還處于早期階段，經(jīng)過高速增長之后，泡沫破裂將是必然現(xiàn)象。然而，在泡沫破裂之后，新的黎明將降臨。屆時，新一代更強(qiáng)大的企業(yè)將從破碎的泡沫中崛起，占據(jù)產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)。
“有泡沫總不是壞事，會有更多優(yōu)秀的人才，會有更多的資金涌入。”360公司董事長周鴻祎認(rèn)為，ChatGPT的產(chǎn)生是從量變到質(zhì)變的長期積累過程。而企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者入局仍需謹(jǐn)慎，若缺乏算力等相關(guān)能力的公司跟風(fēng)入局，會消耗掉許多資源。
很明顯，目前來看，ChatGPT只是個例，并不一定代表國內(nèi)大模型行業(yè)發(fā)展的一個范式。而更重要的是，這股 AI 大模型“泡沫”到底破裂了嗎?
美國銀行策略師邁克爾·哈特內(nèi)特(Michael Hartnett)在最新報告中表示，目前股市出現(xiàn)類似1999年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時代的上漲后，現(xiàn)在已有初步跡象表明投資者正在逃離科技股。他將本輪 AI 股上漲稱為“嬰兒泡沫”，哈特內(nèi)特警告稱這一泡沫可能正在破裂。
瑞銀(UBS)場內(nèi)交易負(fù)責(zé)人Art Cashin也表示，目前籠罩股市的人 AI 熱潮，將會變成本世紀(jì)初互聯(lián)網(wǎng)泡沫的“微縮版”。知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)·羅森伯格(David Rosenberg)則稱，人工智能泡沫巨大，很快將以驚人方式破滅。
“它的插件目前沒有產(chǎn)品與市場的契合度(Product/Marketing Fit)”，OpenAI的CEO奧特曼在上個月的訪談中，說得太透明了，紀(jì)要很快從網(wǎng)上被刪除，“許多人認(rèn)為希望自己的應(yīng)用程序在ChatGPT中，但它們真正想要的其實(shí)是他們的應(yīng)用中可以使用ChatGPT。”
另外，國內(nèi)缺乏大模型底層技術(shù)創(chuàng)新，也是這股“泡沫”破滅的原因之一。
最近北京的一場關(guān)于大模型的圓桌會議上，中國人民大學(xué)高瓴人工智能學(xué)院教授盧志武直言，國內(nèi)很多企業(yè)創(chuàng)業(yè)者都沉不下心去把底座做好。
“什么國產(chǎn)大模型的春天，都是假的，因?yàn)樗际窃贕PT、LLaMA上微調(diào)的。我看到了很多大模型，一測10分鐘就知道虛假，當(dāng)然也有一些少量的大模型，愿意在底座上投入很多精力，但大部分還是很浮躁。這是最大的一個問題，我反而覺得語言模型上面這個差距會越來越大......你看到好像很多一堆模型出來，只是因?yàn)檫@個語言模型的架構(gòu)solution(解決方案)已經(jīng)公布了而已，但如果你沒有公布，為什么前面做不出來，都是3月、4月、5月才出來，這不是很奇怪的事情嗎?我覺得不符合邏輯的，大家都不愿意去做底座。”盧志武表示。
而昆侖萬維CEO方漢則現(xiàn)場反駁，“我是堅(jiān)決反對(這個說法的)，我們自己是做大模型訓(xùn)練的，我可以很清楚的告訴你們，我們跟LLaMA一毛錢關(guān)系都沒有，因?yàn)槲覀儚?0年就開始做(大模型)。所以我覺得你也不能一棒子把所有中國大模型的創(chuàng)業(yè)者們(人)都‘打死’。”
劉迪告訴鈦媒體App，投資人對大模型行業(yè)看的很清楚。國內(nèi)大模型創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目過多，但很多初創(chuàng)企業(yè)自身沒有一個明確的、有優(yōu)勢的大模型規(guī)模化產(chǎn)業(yè)應(yīng)用落地案例。
鈦媒體App注意到，截至目前，在 AI 算力芯片、國產(chǎn)GPU芯片當(dāng)中，國內(nèi)沒有一個可以取代英偉達(dá)A100/H100芯片在大模型算力訓(xùn)練定位的商業(yè)交付產(chǎn)品。總結(jié)來看，主要原因包括制程工藝和產(chǎn)品規(guī)格限制、沒有雙精度浮點(diǎn)功能、沒有CUDA這種完整生態(tài)、與其他芯片之間的解耦性較差、通信網(wǎng)絡(luò)連接問題導(dǎo)致算力損耗高等。
“今年上半年，全GPU行業(yè)在漲價，持續(xù)漲價超過25%。在這樣一個情況下，今天仍然沒有人能夠用商業(yè)化的國產(chǎn)芯片去做大模型的訓(xùn)練。”一位大模型領(lǐng)域企業(yè)高管6月初表示。
商湯科技聯(lián)合創(chuàng)始人楊帆認(rèn)為，AI 基礎(chǔ)設(shè)施本質(zhì)上還是算力、數(shù)據(jù)、基礎(chǔ)算法，包括算法相關(guān)的工具，本質(zhì)上還是三位一體的東西。最后誰能把這三者的整合能力提供的好，提供更低成本、更低門檻的能力是決定整個競爭最重要的點(diǎn)。而大模型就是通過人工智能三要素的持續(xù)規(guī)模上升帶來的技術(shù)價值的提升，同時也是基礎(chǔ)研發(fā)能力和系統(tǒng)的工程化能力深度的完美結(jié)合。
清華大學(xué)惠妍講席教授、銜遠(yuǎn)科技創(chuàng)始人周伯文對鈦媒體App表示，大模型的創(chuàng)業(yè)和之前互聯(lián)網(wǎng)時代“小步快跑、快速迭代”的產(chǎn)品邏輯完全不同。大模型是需要將底層 AI 技術(shù)和實(shí)際問題緊密結(jié)合在一起，同時把核心能力和應(yīng)用場景相結(jié)合。
值得注意的是，據(jù)The Information 6月27日報道，OpenAI計(jì)劃推出 ChatGPT“工作個人助理”，與微軟展開競爭。報道指，OpenAI推出的個人和公司付費(fèi)版本最近獲得超過200萬訂閱者，每年有望創(chuàng)造數(shù)億美元收入。對于OpenAI來說，構(gòu)建新的ChatGPT功能將是其商業(yè)化的重點(diǎn)。
“看來奧特曼并不清楚如何將產(chǎn)品商業(yè)化，現(xiàn)在它正在考慮讓 OpenAI 與他的主要合作伙伴發(fā)生沖突……事情將開始變得糟糕。”有一位創(chuàng)業(yè)者在該報道下面評論稱。
