通訊鐵塔由塔體、平臺、避雷針、爬梯、天線支撐等鋼構件組成,并經熱鍍鋅防腐處理,主要用于微波、超短波、無線網絡信號的傳輸與發射等。
目前,國內鐵塔市場為寡頭壟斷型格局。中國鐵塔是國內最大的通信鐵塔基礎設施提供者和全球最大的通信鐵塔基礎設施服務商。根據華經情報網數據,國內第三方鐵塔市場2019年中國鐵塔市場份額占比達到97.25%。此后,由于國內運營商主要通過租賃中國鐵塔站址實現基站新增,中國鐵塔2022年的市場占有率預計將更高,市場寡頭壟斷格局進一步鞏固。
近年來,中國鐵塔“一體兩翼”戰略成效凸顯,業務多元化發展步伐穩健有力,營收增速穩中有升,營業成本實現較好控制,促成凈利潤水平有較大提升。2021年,中國鐵塔實現總營收865.85億元,同比增長6.8%,增速較2020年提升了0.7pct。在新冠疫情持續沖擊、美國加快推進中美科技脫鉤全面打壓中國高科技產業、全球產業鏈/供應鏈安全風險劇增等不利影響下,增速穩中有升,取得這一成績殊為不易。其中,作為“一體兩翼”發展戰略中“一體”的運營商業務仍是營收貢獻的主要來源,但占比在持續下降,2021年其收入規模占總營收的份額降至92.6%,降幅2.2pct。從近年中國鐵塔的運營商業務收入占總營收的份額走勢情況看,該份額占比或將在未來1-2年降至90%以下,公司業務多元化健康發展有望得到進一步落實。
2015-2021年中國鐵塔塔類業務收入規模(億元)
來源:中國鐵塔,摯物產業研究院整理
塔類業務站址及租戶數等核心資源穩步增加,室分覆蓋范圍持續快速擴大,智聯和能源業務客戶快速增長,共建共享集約發展水平進一步提升。中國鐵塔2021年塔類站址數達到203.8萬個,較上一年度增加1.5萬個,增幅0.7%,其中,累計承建的5G站址達到122.6萬個,2021年新增承建5G站址數約46萬個,增幅60.1%。塔類租戶數2021年達345.9萬戶,較2020年增加9.8萬戶,增幅2.9%;其中,運營商租戶數326萬戶,保持平穩增長勢頭,同比2020年增加2.7%。
中國鐵塔2015-2021年站址數及租戶數等情況
2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | |
塔類業務站址數(萬個) | 151.8 | 172.3 | 185.5 | 192.5 | 199.4 | 202.3 | 203.8 |
室分業務 | |||||||
——站址數(萬個) | 0.25 | 1 | 1.7 | 2.3 | - | - | - |
——覆蓋樓宇面積(億平米) | - | - | 9.6 | 14.6 | 25.7 | 40.6 | 49.9 |
——覆蓋地鐵里程(公里) | - | - | 1947 | 2887 | 3370 | 5881 | 8007 |
——覆蓋高鐵隧道里程(公里) | - | - | 3421 | 4376 | 5318 | 6821 | 8899 |
站址總數(萬座) | 152.0 | 173.3 | 187.2 | 194.8 | - | - | - |
塔類業務租戶數(萬戶) | 193.9 | 240.3 | 266.4 | 297.8 | 323.9 | 336.1 | 345.9 |
——運營商租戶數(萬戶) | - | - | 264.5 | 283.7 | 306.3 | 317.5 | 326.0 |
——智聯業務租戶數(萬戶) | - | - | 1.9 | 14.1 | 17.6 | 18.6 | 19.9 |
室分業務租戶數(萬) | 0.35 | 1.36 | 2.36 | 3.14 | - | - | - |
租戶總數(萬) | 194.26 | 241.65 | 268.74 | 300.94 | - | - | - |
塔類站均租戶數(戶/個) | 1.28 | 1.39 | 1.44 | 1.55 | 1.62 | 1.66 | 1.70 |
站均租戶數(戶/個) | 1.28 | 1.39 | 1.44 | 1.55 | - | - | - |
來源:中國鐵塔,摯物產業研究院整理
基站配套
基站通信配套基礎設施包含路燈桿、拉線桅桿、支撐桿、抱桿等桿體、配套(防雷地網、水泥平臺等)及市電引入等配套設施。包括基站配套在內的通信網絡基礎設施服務市場規模2021年達到3674億元,其中工程服務部分占比近80%,維護服務部分約占20%。預計2022年,中國通信網絡基礎設施服務市場規模將達到4010億元,同比增長9.1%。